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와이지엔터테인먼트(122870)
25년 블랙핑크, 2ne1, 위너 컴백! by 대신증권 24.07.22
YG엔터테인먼트는 한국의 대표적인 엔터테인먼트 회사 중 하나로, 블랙핑크, 위너, 트레저 등의 인기 아이돌 그룹을 소속 아티스트로 두고 있습니다. 이들은 음악 제작 및 배급, 콘서트 기획 등 다양한 사업 영역에서 활동하고 있습니다.
- 투자의견: 매수 유지
- 목표주가: 55,000원 (하향 조정)
- 현재주가 (24.07.19): 35,250원
- 블랙핑크와 다른 그룹들의 월드 투어 예정
- 2분기 영업이익: 8억원 예상 (YoY -97%)
평가
이 리포트에서는 YG엔터테인먼트가 2025년 블랙핑크, 2NE1, 위너의 컴백과 월드 투어 계획으로 매출 성장 가능성이 높다고 전망했습니다. 특히 10월에는 베이비몬스터 정규 앨범 발매와 2NE1 공연 시작을 기대하고 있습니다. 현재 주가는 35,250원이지만 목표 주가는 55,000원으로 제시되었습니다.
매수 의견
리포트에서는 YG엔터테인먼트에 대해 “매수” 의견을 유지하면서 목표주가를 하향 조정한 이유를 설명하고 있습니다. 이는 보수적 관점에서 멀티플 조정을 통해 이루어진 것입니다.
주의 사항
리포트의 주요 사실과 수치는 신뢰할 만합니다. 다만 과거 데이터와 현재 상황을 반영하여 멀티플 조정을 적용한 점은 긍정적으로 볼 수 있으나 목표주가의 하락폭 (-15%)은 상당히 큰 편입니다. 또한 구체적인 이벤트 예측(예: 월드 투어 일정)과 예상 성장이 실현될지 여부에 대해서는 시장 변동성을 고려해야 합니다.
이번 리포트는 여러 가지 긍정적인 요소들을 강조하지만 몇 가지 주의사항도 필요합니다:
1. 높은 프로모션 비용: 단기적으로 이익률 감소.
2. 아티스트 의존성: 특정 아티스트(블랙핑크 등)에 대한 높은 의존도로 인한 위험 요소.
3. 시장 변동성: 엔터테인먼트 산업 특유의 불확실성과 경쟁 심화 가능성.
JYP Ent.(035900)
스키즈 재계약으로 불확실성 해소 by 대신증권 24.07.22
JYP 엔터테인먼트는 대한민국의 대표적인 엔터테인먼트 회사로, 여러 인기 아티스트를 보유하고 있습니다. 소속된 주요 아티스트로는 트와이스(TWICE), 스트레이 키즈(Stray Kids), ITZY 등이 있으며, 다양한 음악 콘텐츠 제작과 공연 기획을 통해 국내외에서 큰 인기를 끌고 있습니다.
- 기업 이름 및 주식 코드: JYP Ent., 035900
- 보고서 날짜: 2024년 7월 22일
- 투자의견: 매수 (유지)
- 목표주가 및 현재주가: 목표주가 80,000원, 현재주가(2024년 7월 19일 기준) 59,000원
- 최근 뉴스 또는 이벤트: 스트레이 키즈(SKZ) 재계약
평가
이 리포트에서는 스트레이 키즈(SKZ)의 재계약으로 인해 불확실성이 해소되었음을 강조하고 있으며, 하반기 실적은 상승세를 보일 것으로 예상한다고 언급하고 있습니다. 그러나 신인 그룹들의 성장세가 주가에 중요한 영향을 미칠 것이라고 분석했습니다.
매수 의견
리포트는 “매수” 의견을 유지하며 목표주가는 80,000원으로 설정되었습니다. 이는 SKZ의 재계약으로 인한 불확실성 해소와 저연차 IP(지식재산권)의 성장이 확인될 경우 주가 회복이 기대된다는 이유 때문입니다.
주의 사항
이 보고서는 JYP 엔터테인먼트의 현재 상황과 향후 전망에 대한 상세한 분석을 제공합니다. 특히 SKZ의 재계약을 긍정적으로 평가하며, 이는 회사의 핵심 자산 중 하나로 간주됩니다. 하지만 하반기 실적보다는 신인 그룹들의 성장 여부가 더 중요하다고 강조하는 점에서 현실적인 접근을 하고 있는 것으로 보입니다.
리포트는 전반적으로 JYP 엔터테인먼트의 미래 전망에 대해 균형 잡힌 시각을 제공하지만 몇 가지 추가적인 고려 사항이 필요합니다:
1. 비활동기로 인한 수익 감소: SKZ와 같은 주요 아티스트들이 활동하지 않는 기간 동안 수익이 크게 줄어드는 문제점은 여전히 존재합니다.
2. 신인의 성장 가능성: NEXZ와 LOUD 등 신규 아티스트들의 성공 여부는 여전히 불확실하며 이는 투자자들에게 큰 변수로 작용할 수 있습니다.
3. 시장 경쟁력: 다른 대형 엔터사들과 비교했을 때 JYP만의 독창적인 전략이 필요합니다.
또한 이번 리포트에서는 다소 낙관적인 전망이 많으나 실제 결과물이 예측대로 나오지 않을 가능성도 있음을 항상 염두에 두셔야 합니다.
에스엠(041510)
하반기에도 이어질 신인 모멘텀 by 대신증권 24.07.22
에스엠은 대한민국의 대표적인 연예 기획사로, 수많은 인기 아이돌 그룹과 아티스트를 보유하고 있습니다. 1995년 설립 이래로 K-POP을 세계적으로 알리는 데 중요한 역할을 하고 있으며, 다양한 분야에서 활동을 펼치고 있습니다.
- 투자의견: BUY (매수)
- 목표주가: 120,000원 (6개월)
- 현재주가: 73,300원 (2024년 7월 19일 기준)
- 신규 이벤트: 영국 보이그룹과 신인 걸그룹 데뷔 예정
- 실적 전망: 2분기 매출액 2,543억원(YoY +6%, QoQ +16%), 영업이익 320억원(YoY +20%, QoQ +2.6%)
평가
보고서에서는 하반기에도 신인 모멘텀이 이어질 것으로 예상하며, 특히 영국 보이그룹의 데뷔와 4분기 신인 걸그룹의 출시에 대한 기대감을 강조했습니다. 또한, 주가 약세는 펀더멘털보다는 업황 때문이라고 판단하여 저점 매수 기회로 보고 있습니다.
매수 의견
보고서는 “BUY” 의견을 유지했으며 목표주가는 120,000원으로 설정되었습니다. 이는 현재 주가(73,300원) 대비 상당한 상승 여력이 있다고 평가하고 있습니다.
주의 사항
리포트는 SM 엔터테인먼트의 견조한 펀더멘털에도 불구하고 최근 업황 부진으로 주가가 약세를 기록했다고 분석하였습니다. 특히 신인 그룹들의 성공적인 데뷔와 향후 글로벌 활동 계획 등을 통해 높은 성장이 기대된다고 언급했습니다. 전반적으로 충분히 근거 있는 분석이라 볼 수 있으며, 실적 전망과 관련된 데이터들도 적절하게 제공되고 있습니다.
본 보고서는 에스엠 엔터테인먼트의 강력한 펀더멘털과 미래 성장 가능성을 잘 설명하고 있으나 몇 가지 고려해야 할 점이 있습니다. 첫째로, 외부 환경 변화에 따른 변동성입니다. 예컨대 글로벌 경제 상황이나 환율 변동 등 외부 요인은 기업 실적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 실제 시장 반응입니다. 새로운 그룹들이 성공적으로 데뷔한다고 해도 초기 팬덤 형성과 지속적인 인기를 끌어모으기는 또 다른 과제입니다.
또한 특정 시장이나 지역에서의 성공만으로는 글로벌 시장 전체에서의 성장을 담보할 수 없다는 점도 염두에 두어야 합니다. 따라서 투자 결정 시 다양한 요소들을 종합적으로 검토하는 것이 중요합니다.
⛔️ 본 게시물은 개인적인 자료 정리를 위한 게시물이며, 투자를 권하거나 미래의 방향성을 제시하지 않습니다. ⛔️