목차
크래프톤(259960)
PUBG 강화 중 얹혀질 D&D 모바일과 inZOI by 교보증권 24.07.23
크래프톤은 주로 ‘배틀그라운드’와 같은 인기 게임을 개발한 한국의 주요 게임 개발사입니다. 본사는 서울에 위치하며, 글로벌 시장에서 활발히 활동 중입니다.
- 기업 이름 및 코드: 크래프톤 (259960)
- 보고서 날짜: 2024년 7월 23일
- 분석가 의견: Buy 유지
- 목표주가: 370,000원 (현재 주가: 281,000원)
- 최근 뉴스/이벤트: 다크앤다커 모바일 및 쿠키런 인도 출시 예정
평가
분석가는 크래프톤의 목표주가를 370,000원으로 상향 조정하면서 “매수” 의견을 유지했습니다. 이는 특히 PUBG PC 버전의 높은 트래픽과 향후 출시될 새로운 게임들(다크앤다커 모바일, inZOI 등)에 대한 기대감 때문입니다.
매수 의견
리포트는 “Buy” 의견을 유지했으며, 목표주가를 기존 330,000원에서 370,000원으로 상향했습니다. 분석가는 이익 성장과 적극적인 인력 채용 및 e-sports 투자 확대가 긍정적으로 작용할 것이라고 판단했습니다.
주의 사항
리포트는 전반적으로 신뢰성이 높아 보입니다. 이유는 과거 실적과 함께 명확한 수치를 통해 앞으로의 전망을 구체적으로 설명하고 있기 때문입니다. 또한 주요 변수인 글로벌 트래픽 증가와 신규 게임 출시에 대한 세부 정보도 포함되어 있어 근거가 충분합니다.
이번 보고서는 매우 낙관적인 전망을 담고 있지만 몇 가지 주의를 기울여야 합니다. 첫째, 여러 변수가 존재하는 게임 산업 특성상 성공 여부는 불확실성이 큽니다. 특히 신규 게임들이 예상만큼 흥행하지 않을 경우 실적에도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 인건비 상승과 마케팅 비용 증가 등이 계속되면 영업이익률에도 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다.
추가로 최근 발표된 실제 매출이나 이익 성장이 예측치보다 낮으면 목표주가 달성에 실패할 수도 있습니다. 따라서 투자자는 이러한 요소들을 고려하여 신중하게 접근해야 합니다.
넷마블(251270)
‘나혼렙’ 소프트랜딩이 중요한 2H24 by 교보증권 24.07.23
넷마블은 한국의 대표적인 게임 개발사이자 퍼블리셔로, 다양한 모바일 및 PC 게임을 출시하고 있습니다. 주요 게임으로는 ‘리니지2: 레볼루션’, ‘세븐나이츠’ 등이 있으며 글로벌 시장에서도 활발히 활동 중입니다.
- 회사 이름: 넷마블
- 날짜: 2024년 7월 23일
- 현재 주가: 61,400원 (07/22 기준)
- 목표 주가: 75,000원
- 투자의견: Buy 유지
- 2024년 2분기 실적 전망:
- 매출액: 약 7,530억 원 (YoY +24.8%)
- 영업이익: 약 712억 원 (YoY 흑자전환)
- 주요 기여 작품: ‘아스달 연대기’, ‘나 혼자만 레벨업 :ARISE’, ‘레이븐2’
- 매출 감소 방어 전략:
- 대형 스토리 업데이트 (9월과 12월 예정)
- 애니메이션 방영
평가
2024년 하반기 넷마블의 성과와 전망에 대해 다룬 보고서입니다. 분석가는 넷마블의 ‘나 혼자만 레벨업 : ARISE’와 같은 신작 게임들의 성공을 기반으로 매출과 영업이익 증가를 예상하며, 목표주가를 75,000원으로 상향 조정했습니다. 특히 9월과 12월에 예정된 스토리 업데이트와 애니메이션 방영 등을 통해 매출 하락을 방어할 것이라고 전했습니다.
매수 의견
보고서는 넷마블의 주식에 대한 “Buy” 의견을 유지하고 있으며, 목표주가를 75,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 ‘나 혼자만 레벨업 : ARISE’의 흥행 및 매출 믹스 개선에 따른 지급수수료율 하락 등의 긍정적인 요소들을 반영한 것입니다.
주의 사항
분석가는 이번 보고서를 통해 넷마블의 신작 게임들이 회사 실적에 미치는 긍정적인 영향을 상세하게 설명했습니다. 특히, 구체적인 수치(예: ‘나 혼자만 레벨업 : ARISE’ 첫 분기 매출 1,537억 원)와 함께 목표주가 상승 근거를 제시하여 설득력을 높였습니다. 그러나 특정 시점 이후 예상되는 변동성에 대한 언급이 부족한 점은 아쉬운 부분입니다.
이번 보고서는 매우 상세한 데이터를 제공하지만 몇 가지 주의할 점도 있습니다. 우선 단기간 내 큰 폭의 변동성을 예측하기 어렵다는 것을 감안해야 합니다. 또한 최근 발표된 신작 게임들 외에도 향후 출시될 타이틀들이 실제로 기대치를 충족할지 여부 역시 불확실성이 존재합니다. 마지막으로 외부 IP 의존도가 높은 상황에서 자체 IP 강화 전략도 필요하다고 봅니다.
시프트업(462870)
무형의 개발력이 실적에 반영되는 시기 by 교보증권 24.07.23
시프트업은 서브컬처 분야에 특화된 게임 개발사로, 주요 타이틀인 ‘승리의 여신: 니케’와 ‘스텔라 블레이드’를 보유하고 있습니다. 해외 매출 비중이 높으며, 일본, 미국, 대만, 홍콩 등에서 큰 인기를 끌고 있습니다.
- 회사명 및 종목코드: 시프트업 (462870)
- 리포트 날짜: 2024년 7월 23일
- 투자 의견: 신규 매수
- 목표 주가: 80,000원
- 현재 주가: 68,500원 (2023년 7월 22일 기준)
- 최근 뉴스: 주요 타이틀 ‘승리의 여신: 니케’ 및 ‘스텔라 블레이드’ 흥행
평가
시프트업은 2024년 매출과 영업이익 모두 크게 증가할 것으로 예상되며, 특히 ‘니케’와 ‘스텔라 블레이드’의 성장이 두드러질 것이라는 전망입니다. 이에 따라 투자의견을 “매수”로 제시하며 목표주가를 80,000원으로 설정했습니다.
매수 의견
보고서에서는 시프트업의 목표주가를 80,000원으로 설정하며 신규 매수 의견을 제시했습니다. 이는 주로 ‘니케’의 글로벌 인기 지속과 ‘스텔라 블레이드’의 판매량 증가에 기인합니다.
주의 사항
보고서는 시프트업의 현재와 미래 실적을 분석하면서 긍정적인 평가를 내렸습니다. 그러나 이 보고서가 제공하는 데이터는 상당히 낙관적이며, 예측치에 대한 근거가 조금 더 구체적으로 제시되었으면 좋았을 것입니다. 예를 들어 중국 시장 진입 성공 여부나 향후 경쟁작 출시 등에 따른 변수들이 충분히 고려되지 않은 점이 아쉽습니다.
보고서는 매우 낙관적인 관점에서 작성되었습니다. 특히 매출과 영업이익 성장률 예측치는 실제 시장 상황에 따라 변동 가능성이 큽니다. 또한 중국 시장 판호 발급 문제는 중요한 변수 중 하나인데 이에 대한 세부적인 대응 방안이나 잠재적 리스크 요소들을 다루지 않았습니다. 그리고 기존 히트작들의 장기적인 유지보수 계획이나 추가 콘텐츠 업데이트 전략 등이 조금 더 구체적으로 설명되었다면 투자자 입장에서 더욱 신뢰도가 높아졌을 것입니다.
펄어비스(263750)
2025년 두 사막의 쌍끌이 성장을 기대 by 교보증권 24.07.23
펄어비스는 대한민국의 게임 개발사로, ‘검은사막’과 ‘이브 온라인’ 등으로 유명합니다. 주로 PC와 콘솔용 게임을 개발하며 글로벌 시장에서 활발하게 활동하고 있습니다.
- 기업 이름 및 코드: 펄어비스 (263750)
- 리포트 날짜: 2024년 7월 23일
- 투자의견: Buy (상향)
- 목표주가: 56,000원 (현재가 46,150원)
- 최근 뉴스/이벤트:
- 검은사막 PC 버전 중국 출시 예정(텐센트 퍼블리싱)
- 붉은사막 AAA 오픈월드 액션 어드벤처 게임 출시 예정
평가
2025년 검은사막과 붉은사막의 동반 성장을 기대하며 매수 의견을 상향하였습니다.
매수 의견
리포트에서는 투자의견을 “Buy”로 상향 조정하고 목표주가를 56,000원으로 설정했습니다. 이는 검은사막 PC 버전의 중국 출시와 붉은사막 신작 출시가 주요한 이유입니다.
주의 사항
리포트는 펄어비스의 현재 실적과 미래 전망에 대한 자세한 분석을 제공하고 있습니다. 특히, 중국 시장 진출과 신작 게임 출시에 따른 성장이 긍정적으로 평가되고 있습니다.
리포트는 매우 낙관적인 전망을 제시하고 있지만 몇 가지 주의할 점이 있습니다. 첫째, 중국 내 게임 시장 규제와 같은 외부 변수는 항상 큰 리스크 요소입니다. 둘째, 붉은사막 등의 신작 게임 성공 여부 역시 불확실성을 동반합니다. 마지막으로 최근 몇 년간 영업 이익 적자 지속 상황이 앞으로 개선될 것이라는 확신을 갖기에는 아직 불안 요소가 많습니다.
또한 광고선전비 감소와 인건비 관련 예측 등이 실제 실적에 얼마나 반영될지 지켜봐야 합니다. 종합적으로 볼 때 리포트는 특정 가정 하에 높은 성장 잠재력을 예측하지만 이러한 가정들이 현실화되지 않을 가능성도 충분히 고려해야 할 필요가 있습니다.
⛔️ 본 게시물은 개인적인 자료 정리를 위한 게시물이며, 투자를 권하거나 미래의 방향성을 제시하지 않습니다. ⛔️