OCI홀딩스

24.07.06 오늘의 리포트, OCI홀딩스, 헥토파이낸셜 외

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OCI홀딩스

불확실성을 감안해도 싼 주가

DS투자증권 (24.07.05)

평가

OCI홀딩스의 주가는 현재 86,000원으로 목표주가 130,000원 대비 상승여력이 51.2%로 평가됩니다. 그러나 최근 6개월 동안 주가는 15.5% 하락하였으며, 이는 KOSPI 대비 상대수익률이 -24.7%에 달하는 부진한 성과를 보였습니다. 주요 원인으로는 중국 폴리실리콘 가격 하락과 동남아산 관세 우려가 지목됩니다. 중국 폴리실리콘 가격은 Daqo의 현금 비용보다 낮은 5달러 이하로 하락하였으며, 웨이퍼 제조업체들의 구매 지연으로 인해 공급 과잉 상태가 지속되고 있습니다. 이에 따라 중국 폴리실리콘 업체들은 생산량을 억제하고 있으며, 현재 폴리실리콘 시장 총 마진은 -40~50%에 이르고 있습니다.

추가적으로, 바이든 행정부가 2022년 6월에 시행한 캄보디아, 말레이시아, 태국, 베트남산 태양광 모듈에 대한 200% 관세 유예 조치가 종료될 가능성도 우려됩니다. 중국 주요 업체들이 동남아에서 제품을 생산하여 미국에 판매하고 있는데, 관세가 부과되면 중국 내 밸류 체인에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 불확실성에도 불구하고, 현재 주가는 저평가된 상태로 평가되며, 장기적인 관점에서 상승 여력이 있다고 판단됩니다.

매수 의견

  1. 현재 주가는 목표주가 대비 51.2% 상승 여력이 있음.
  2. 폴리실리콘 가격 하락에도 불구하고, 장기적으로 가격 안정화 가능성 있음.
  3. 동남아산 관세 이슈가 해결될 경우, 주가 상승 가능성 높음.

헥토파이낸셜

대규모 지각변동에 따른 수혜 기대

DS투자증권 (24.07.05)

평가

헥토파이낸셜은 현재 주가가 21,950원으로, 최근 1개월간 40.3%의 절대수익률을 기록하며 강한 상승세를 보이고 있습니다. 3개월 동안의 수익률은 21.6%로, KOSDAQ 대비 상대수익률도 26.4%로 양호합니다. 그러나 6개월 동안은 -14.6%의 절대수익률을 기록하며 다소 부진한 모습을 보였습니다. 주요 주주로는 헥토이노베이션 외 6인이 40.0%를 보유하고 있으며, 자사주도 12.1% 보유하고 있습니다.

헥토파이낸셜은 글로벌 사업 확장을 통해 향후 매출 성장이 기대됩니다. 쇼츠 플랫폼 T사와의 협업을 통해 환전 수수료와 지급이체 수수료를 수취할 예정이며, 9월 말 아마존 선정산 서비스 런칭을 앞두고 있습니다. 전자금융업법 개정안이 9월 15일 시행되면서, 프랜차이즈와 유통사 등의 선불업 등록 요구와 간편 결제 서비스 제공 업체들의 변화가 예상됩니다. 이는 헥토파이낸셜에게 성장의 기회를 제공할 것으로 보입니다.

매수 의견

  1. 글로벌 사업 확장: 쇼츠 플랫폼 T사와 아마존 선정산 서비스 런칭.
  2. 전자금융업법 개정안 시행으로 인한 성장 기회.
  3. 높은 1개월 및 3개월 절대수익률과 상대수익률.

한화시스템

성장기에는 더 멀리 보자

하나증권 (24.07.05)

평가

한화시스템의 2Q24 실적은 방산 부문에서의 강력한 성장으로 인해 긍정적인 전망을 보이고 있다. 매출은 전년 동기 대비 14.4% 증가한 6,983억원, 영업이익은 58.0% 증가한 472억원으로 예상되며, 이는 시장 컨센서스를 상회하는 수치다. 방산 부문은 UAE 천궁-II 레이더, TICN 4차 양산, L-SAM 체계 등의 매출 인식 지속으로 인해 매출 5,391억원, 영업이익 452억원을 기록할 것으로 보인다. 반면, ICT 부문은 매출과 영업이익이 감소할 것으로 예상되며, 이는 방산 부문과 비교했을 때 매출 인식 기간이 짧고 이익률 변동성이 큰 점이 원인으로 작용하고 있다.

한화시스템은 장기적인 성장 전략으로 미국 필리조선소 지분 60% 인수를 공식화했다. 이는 함정 사업을 통한 방산 사업의 고도화를 목표로 하고 있으며, 국내 조선사 한화오션보다 높은 지분율을 획득한 점에서 그 의지를 확인할 수 있다. 이러한 전략적 결정은 한화시스템의 장기적인 성장 가능성을 높이는 요인으로 작용할 것으로 보인다.

매수 의견

  1. 방산 부문의 지속적인 성장 전망.
  2. 매출과 영업이익이 시장 컨센서스를 상회.
  3. 장기적인 성장 전략으로 미국 필리조선소 지분 인수.
  4. 수출 비중 증가로 인한 이익률 상승 가능성.

현대코퍼레이션

최대 실적에도 저평가 구간

하나증권 (24.07.05)

평가

현대코퍼레이션은 최대 실적을 기록하면서도 저평가된 구간에 있습니다. 목표주가는 33,000원으로 설정되었으며, 투자의견은 매수를 유지합니다. 2분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상되며, 지정학적 리스크와 같은 대외 변수의 불확실성에도 불구하고 영업 실적은 꾸준히 개선되고 있습니다. 특히 신사업에 대한 투자가 구체화되는 시점에서도 긍정적인 시각을 유지할 필요가 있습니다. 2024년 추정 실적 기준으로 PER 2.8배, PBR 0.4배로 ROE 대비 저평가 상태입니다.

2분기 영업이익은 294억원으로 전년 대비 8.8% 증가할 것으로 예상되며, 매출액은 1.7조원으로 전년대비 10.2% 증가할 전망입니다. 환율과 원자재, 제품 가격의 변동성이 큰 가운데 실적에 우호적인 방향으로 강화되고 있는 점이 긍정적입니다. 철강, 석유화학, 승용부품 등 기존 주력 사업 부문에서 안정적인 성장을 지속하고 있으며, 기계인프라와 상용에너지 부문에서도 실적 우상향 기조가 확인되고 있습니다. 연내 신규 사업 확장을 추진하고 있으며, 중장기적으로 주주환원 강화도 기대됩니다.

매수 의견

  1. 목표주가 33,000원으로 설정, 투자의견 매수 유지.
  2. 2분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것으로 예상.
  3. 영업 실적이 꾸준히 개선되고 있으며, 최대 실적을 지속적으로 경신.
  4. 신사업에 대한 투자가 구체화되는 시점에서도 긍정적인 전망.
  5. 2024년 추정 실적 기준 PER 2.8배, PBR 0.4배로 저평가 상태.
  6. 2분기 영업이익 294억원, 전년 대비 8.8% 증가 예상.
  7. 철강, 석유화학, 승용부품 등 기존 주력 사업 부문에서 안정적 성장.
  8. 연내 신규 사업 확장 추진, 중장기 주주환원 강화 기대.

SGC에너지

1분기처럼 시장 눈높이가 낮은 상황

하나증권 (24.07.05)

평가

SGC에너지의 목표주가는 42,000원으로 설정되었으며, 투자의견은 매수로 유지되고 있다. 2분기 실적은 시장 기대치를 상회할 것으로 예상되며, 특히 발전/에너지 부문에서의 이익 성장이 두드러진다. 상반기 실적만으로도 2023년 연간 이익에 준하는 성과를 기대할 수 있어 긍정적이다. 장기적으로 물류 센터 관련 우려가 해소되면 주가 재평가 가능성이 높아질 것으로 보인다. 2024년 기준으로 PER은 4.3배, PBR은 0.5배다.

2분기 매출액은 전년대비 31.6% 감소한 5,514억원으로 예상되지만, 영업이익은 509억원으로 전년대비 1,583.3% 증가할 전망이다. 발전/에너지 부문은 SMP 약세에도 불구하고 원재료 투입가격 안정화와 정비일수 감소로 양호한 이용률을 기록하며 마진을 방어할 수 있을 것으로 보인다. 건설/부동산 부문은 수주 공백 영향으로 매출이 감소할 수 있으나, 물류사업의 실적 부진을 감안해도 BEP 수준을 유지할 것으로 예상된다. REC 기준가격 상승에 따른 실적 성장도 기대된다.

매수 의견

  1. 발전/에너지 부문에서의 유의미한 이익 성장.
  2. 상반기 실적만으로도 2023년 연간 이익에 준하는 성과 기대.
  3. 장기적으로 물류 센터 관련 우려 해소 시 주가 재평가 가능성.
  4. REC 기준가격 상승에 따른 실적 성장 기대.
  5. 안정화된 원재료 투입가격과 정비일수 감소로 인한 마진 방어 가능성.

씨앤씨인터내셔널

계속될 사상 최대 실적 경신

한화투자증권 (24.07.05)

평가

씨앤씨인터내셔널(352480)은 2024년 2분기에도 사상 최대 실적을 경신할 것으로 예상됩니다. 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 44.6% 증가한 826억원, 영업이익은 27.2% 증가한 131억원으로 예상됩니다. 이는 종전 추정치와 컨센서스에 부합하는 수준입니다. 특히 국내 색조 고객사의 수주 증가세가 두드러져 실적 개선에 크게 기여하고 있습니다.

회사의 2024년 예상 매출액은 323억원, 영업이익은 50억원으로 전망되며, 2025년에는 각각 403억원과 65억원으로 성장할 것으로 보입니다. 또한, 씨앤씨인터내셔널의 주가는 현재 123,300원으로 목표주가 150,000원 대비 21.7%의 상승 여력이 있습니다. 이는 강력한 성장세와 수익성 개선에 따른 것으로 판단됩니다.

매수 의견

  1. 2분기 실적이 종전 추정치와 컨센서스에 부합할 것으로 예상됨.
  2. 국내 색조 고객사의 수주 증가세가 실적 개선에 기여.
  3. 2024년 및 2025년 매출액과 영업이익의 지속적인 성장 전망.
  4. 현재 주가 대비 21.7%의 상승 여력.
  5. 주주 구성의 안정성 (배은철 외 3인 66%, 국민연금공단 외 1인 8.5%).

하이브

신인 성장세에 주목

대신증권 (24.07.05)

평가

하이브는 신인 그룹의 성장세에 주목하고 있으며, 이는 음반 매출의 지속적인 성장으로 이어지고 있습니다. 특히, 세븐틴의 베스트앨범 ASP가 전작 대비 88% 증가하였고, 뉴진스의 앨범 발매로 매출이 전년도와 비슷한 수준을 기록할 전망입니다. 1분기 아일릿에 이어 2분기 신인 그룹 보넥도와 투어스의 성장세가 기대치를 상회하며, 단기적으로 영업이익률이 감소하더라도 향후 성장성이 확대될 것으로 보입니다.

하이브의 목표주가는 310,000원으로 설정되었으며, 이는 2025년 예상 지배주주 EPS와 Target PER을 기반으로 산정되었습니다. 목표주가 하향 조정의 이유는 신인 그룹 증가에 따른 음반 제작비 및 판관비 증가로 인한 EPS 감소와 어도어 관련 추가 소송에 따른 불확실성 때문입니다. 그러나 엔터산업 전반적인 음반판매량 감소세와 하이브의 최근 이슈들에도 불구하고, 견고한 음반 매출과 신인 그룹의 기대 이상의 성장세는 긍정적으로 평가됩니다.

매수 의견

  1. 신인 그룹의 성장세로 인한 음반 매출의 지속적인 성장.
  2. 세븐틴의 베스트앨범 ASP가 전작 대비 88% 증가.
  3. 뉴진스의 앨범 발매로 매출이 전년도와 비슷한 수준을 기록할 전망.
  4. 신인 그룹 보넥도와 투어스의 기대치를 상회하는 성장세.
  5. 2025년 방탄소년단 완전체 컴백과 저연차 IP의 성장으로 높은 매출 성장 기대.

LG이노텍

2분기 호실적에 이어 3분기도 순항!

SK증권 (24.07.05)

평가

LG이노텍은 2023년 2분기에 이어 3분기에도 우수한 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 2023년 2분기 영업이익은 1,303억원으로, 이는 전년 동기 대비 610% 증가한 수치입니다. 이러한 성과는 북미 고객사의 선제적인 생산 축소와 부품 주문 및 재고 관리의 긍정적인 영향 덕분입니다. 또한, 우호적인 환율 환경도 실적 향상에 기여하고 있습니다. 2024년부터 2026년까지의 매출액과 영업이익 전망도 긍정적이며, 꾸준한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

LG이노텍의 주요 투자지표를 보면, 2023년 예상 PER은 10.0배, PBR은 1.2배로 평가되고 있습니다. 이는 동종업계 대비 매력적인 수준으로 판단됩니다. 또한, ROE는 2023년 12.6%에서 2024년 13.1%로 소폭 상승할 것으로 예상되며, 이는 주주가치 창출에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 2024년 이후에도 안정적인 매출과 영업이익 성장이 예상되며, EV/EBITDA 배수도 꾸준히 감소할 것으로 보입니다.

매수 의견

  1. 북미 고객사의 선제적인 생산 축소와 부품 주문 및 재고 관리의 긍정적인 영향.
  2. 우호적인 환율 환경이 실적 향상에 기여.
  3. 매출액과 영업이익의 꾸준한 성장 전망.
  4. 동종업계 대비 매력적인 투자지표 (PER, PBR).
  5. 주주가치 창출에 긍정적인 영향을 미치는 높은 ROE.

씨에스윈드

영국 노동당 집권, 베트남 재생에너지 민간 ..

유진투자증권 (24.07.05)

평가

씨에스윈드는 영국 노동당의 재집권과 베트남의 재생에너지 민간 투자 허용에 따라 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 영국은 해상풍력 목표를 50GW에서 60GW로 상향 조정하며, 정부 기구를 만들어 이를 육성할 계획입니다. 이는 글로벌 최대 해상풍력 시장으로서의 위치를 더욱 공고히 하게 될 것입니다. 베트남은 재생에너지의 민간 기업 직접 구매를 허용함으로써 RE100 달성을 위한 글로벌 기업들의 잠재 수요가 커질 것으로 예상됩니다. 또한, 베트남 풍력 연간 설치 수요가 3GW 이상으로 성장할 전망이며, 씨에스윈드와 자회사 씨에스베어링의 베트남 제조기지에 로컬 수요가 생기는 상황입니다.

씨에스윈드의 해상풍력 하부구조물 자회사 Bladt의 판가 인상으로 인해 실적 부진을 극복하고 턴어라운드가 예상됩니다. 대규모 자금 조달 루머가 있었으나, Bladt의 흑자전환 예상으로 자사주를 활용한 소규모 조달에 그칠 것으로 판단됩니다. 또한, 트럼프의 재집권 가능성에도 불구하고 미국 풍력 업황에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보입니다. 목표주가는 90,000원을 유지하고 있으며, 현재 주가는 47,400원입니다.

매수 의견

  1. 영국 노동당 재집권으로 해상풍력 목표 상향 및 정부 기구 육성.
  2. 베트남 재생에너지 민간 투자 허용으로 글로벌 기업들의 잠재 수요 증가.
  3. 베트남 풍력 연간 설치 수요 성장 전망.
  4. 씨에스윈드와 자회사 씨에스베어링의 베트남 제조기지에 로컬 수요 발생.
  5. Bladt의 판가 인상으로 실적 부진 극복 및 턴어라운드 예상.
  6. 자사주 활용한 소규모 자금 조달로 대규모 자금 조달 루머 해소.
  7. 트럼프 재집권 가능성에도 미국 풍력 업황에 미치는 영향 미미.

현대건설

2Q24 Preview: 수익성 개선 필요

IBK투자증권 (24.07.05)

평가

2024년도 2분기 현대건설의 영업실적은 매출액 8.4조원(YoY +17.6%), 영업이익 1,838억원(YoY -17.8%)으로 예상되며, 이는 시장 컨센서스인 영업이익 2,334억원을 하회하는 수치입니다. 매출액은 주택 및 플랜트 부문의 성장에 따라 두 자릿수 증가율을 기록했지만, 영업이익은 전년 동기 대비 감소한 것으로 전망됩니다. 이는 현대엔지니어링 건축/주택 부문에 품질 관련 일시적 비용이 반영된 결과로 보입니다. 상반기 별도 주택 분양 물량은 연간 공급 계획의 27.4%를 달성했으며, 3분기에 1만 세대 이상의 물량이 집중될 것으로 기대됩니다.

현대건설은 올해 하반기부터 내년 말까지 대규모 준자체사업 프로젝트를 착공할 예정입니다. LG 가산 부지와 CJ 가양 부지의 착공이 예정되어 있으며, 이는 재무 건전성을 입증하고 이익 개선 가능성을 보여줄 중요한 분기점이 될 것입니다. 이에 따라 당사는 현대건설에 대한 투자의견을 매수로 유지하되, 목표주가는 40,000원으로 하향 조정합니다. 목표주가는 준자체사업 착공에 따라 원가율 개선 방향성이 명확해질 경우 상향될 가능성이 있습니다.

매수 의견

  1. 주택 및 플랜트 부문의 성장에 따른 매출액 증가.
  2. 대규모 준자체사업 프로젝트 착공 예정으로 인한 재무 건전성 및 이익 개선 가능성.
  3. 3분기에 1만 세대 이상의 주택 분양 물량 집중 예상.
  4. 목표주가 40,000원, 현재가 31,850원으로 상승 여력 존재.

DL이앤씨

예상 대비 느린 수익성 개선

하이투자증권 (24.07.05)

평가

DL이앤씨는 재무 안정성과 진행 중인 사업들의 안정성 덕분에 업황의 불확실성 속에서도 주목받을 수 있는 건설사로 평가됩니다. 2024년 1분기 말 기준으로 순현금 1.25조원을 보유하고 있어 재무적으로 매우 안정적입니다. 그러나 주택 원가율 개선 속도가 느리고 플랜트 부문 수주가 부진하여 실적 개선의 시점이 늦춰지고 있습니다. 이러한 이유로 목표 주가를 기존 52,000원에서 48,000원으로 하향 조정했습니다. 향후 하반기 착공 물량 추이와 플랜트 부문 수주 금액에 주목할 필요가 있습니다.

2분기 2024년 연결 기준으로 DL이앤씨의 매출액은 1.9조원, 영업이익은 775억원으로 예상됩니다. 이는 전년 동기 대비 매출액은 2.1% 감소, 영업이익은 7.9% 증가한 수치입니다. 하지만 추정 영업이익은 시장 컨센서스를 9% 하회하고 있습니다. 주택/건축 부문의 매출액은 전년 동기 대비 22.5% 감소할 것으로 예상되며, 플랜트 부문은 샤힌 프로젝트 등 공정률 상승에 따른 매출 증가세가 지속되고 있습니다. 2분기 신규 수주는 1.3조원으로, 상반기 누적 수주는 3.2조원에 달합니다.

매수 의견

  1. 재무 안정성: 1분기 말 기준 순현금 1.25조원 보유.
  2. 진행 중인 사업들의 안정성: 높은 신뢰성 보유.
  3. 플랜트 부문 매출 증가: 샤힌 프로젝트 등 공정률 상승.
  4. 신규 수주: 상반기 누적 3.2조원 달성.

지금 필요한 것은 강력한 한 방

SK증권 (24.07.05)

평가

NAVER의 2024년 2분기 실적은 매출액 2.68조원(+11.2% YoY), 영업이익 4,150억원(+11.4%), 순이익 2,980억원(+3.9%)으로 예상되며, 영업이익은 시장 기대치를 소폭 하회할 것으로 전망된다. 서치 플랫폼, 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드 등 모든 사업부문에서 고른 매출 성장을 보일 것으로 예상되나, 웹툰 관련 마케팅비, 인센티브, 상장 관련 비용 등이 반영될 예정이다. 영업이익률은 15.5%로 추정되며, 하반기에는 적극적인 비용 통제가 지속될 것으로 보인다. 이에 따라 3분기와 4분기 영업이익은 각각 +21.2%, +18.8% 성장할 것으로 예상된다.

NAVER의 목표주가는 24만원으로 하향 조정되었다. 이는 최근 실적이 시장 기대치를 밑돌았기 때문으로 보인다. 그러나 전반적인 매출 성장과 하반기 비용 통제 노력은 긍정적인 요소로 작용할 수 있다. 2024년 이후에는 매출과 영업이익이 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, 2026년에는 매출액 12,604십억원, 영업이익 2,206십억원, 순이익 1,608십억원을 기록할 것으로 전망된다. 이러한 성장세는 NAVER의 장기적인 성장 가능성을 시사한다.

매수 의견

  1. 전 사업부문의 고른 매출 성장
  2. 하반기 적극적인 비용 통제 예상
  3. 장기적인 매출 및 영업이익 성장 전망

매도 의견

  1. 웹툰 관련 마케팅비, 인센티브, 상장 관련 비용 반영으로 인한 단기 실적 하락
  2. 목표주가 하향 조정

한화

주주환원 여력 확대

SK증권 (24.07.05)

평가

한화는 2024년부터 주주환원 재원이 확대될 전망이다. 이는 정부의 “역동경제 로드맵”과 “2024년 하반기 경제정책 방향” 발표에 따른 것으로, 기업이 주주환원을 증가시키면 법인세 세액공제 혜택을 받을 수 있다. 또한, 주주에게는 배당소득 증가분에 대한 저율 분리과세 혜택이 제공된다. 이러한 정책은 주주환원에 소극적인 기업들에게 주주환원을 확대할 수 있는 기회를 제공할 것으로 기대된다.

한화는 2024년 사업구조 개편을 통해 해상풍력과 플랜트 사업을 강화할 계획이다. 2023년 영업이익은 2,412십억원으로 예상되며, 2024년에는 1,729십억원으로 감소할 것으로 보인다. 그러나 2025년부터는 다시 증가하여 2,916십억원에 이를 것으로 전망된다. 순이익은 2023년 380십억원에서 2024년 650십억원, 2025년 2,502십억원으로 크게 증가할 것으로 예상된다. 이러한 실적 개선과 더불어 주주환원 재원의 확대는 주주들에게 긍정적인 영향을 미칠 것이다.

매수 의견

  1. 정부의 주주환원 인센티브 정책에 따라 주주환원 재원이 확대될 전망.
  2. 사업구조 개편을 통해 해상풍력과 플랜트 사업을 강화, 중장기적으로 실적 개선 기대.
  3. 2025년부터 순이익 및 영업이익이 크게 증가할 것으로 예상.
  4. 낮은 PER과 PBR로 인해 주가 상승 여력 존재.

대웅제약

영업이익 3위에 낮은 밸류에이션이 매력

키움증권 (24.07.05)

평가

대웅제약은 2024년 2분기에 고마진 제품인 나보타 수출과 펙수클루 공급 증가로 인해 컨센서스를 상회하는 호실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 2023년 대비 매출액과 영업이익이 각각 3.4%와 16.6% 증가할 것으로 보이며, 이는 회사의 성장 잠재력을 보여줍니다. 특히, 영업이익률이 12.3%로 개선될 것으로 예상되며, 이는 회사의 효율적인 비용 관리와 고마진 제품의 매출 증가에 기인합니다.

대웅제약의 주가는 현재 109,200원으로 목표주가 170,000원에 비해 저평가되어 있습니다. 외국인 지분율이 8.6%로 안정적인 투자 환경을 제공하며, 배당수익률은 0.5%로 예상됩니다. 또한, 2024년 예상 EPS는 8,238원으로, 이는 전년 대비 14.4% 감소하나, 2025년에는 25.1% 증가할 것으로 보입니다. 이러한 실적 전망과 함께 낮은 밸류에이션은 투자 매력을 높이고 있습니다.

매수 의견

  1. 고마진 제품인 나보타 수출과 펙수클루 공급 증가로 인한 매출 및 영업이익 증가.
  2. 목표주가 170,000원에 비해 현재 주가 109,200원이 저평가되어 있음.
  3. 영업이익률이 12.3%로 개선될 것으로 예상됨.
  4. 외국인 지분율 8.6%로 안정적인 투자 환경 제공.
  5. 2025년 예상 EPS가 25.1% 증가할 것으로 보임.
  6. 낮은 밸류에이션이 투자 매력을 높임.

드림텍

반등 타이밍 찾기

신한투자증권 (24.07.05)

평가

2023년 드림텍의 실적은 스마트폰 수요 둔화로 인해 부진했으나, 2024년에는 실적 반등이 기대됩니다. 특히, 스마트폰 업황이 점진적으로 회복될 것으로 예상되며, 헬스케어 신제품 포트폴리오 확대에 따른 회복 구간에 진입할 것으로 보입니다. 이에 따라 드림텍의 매출액과 영업이익은 2024년부터 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

2022년 드림텍의 매출액은 1,368.6십억원, 영업이익은 96.7십억원이었으나, 2023년에는 매출액 1,030.4십억원, 영업이익 34.0십억원으로 감소했습니다. 하지만 2024년에는 매출액 1,135.3십억원, 영업이익 59.6십억원으로 회복될 것으로 예상되며, 2025년과 2026년에도 지속적인 성장이 기대됩니다. 현재 주가는 9,390원으로 목표주가 15,000원 대비 59.7%의 상승 여력이 있습니다.

매수 의견

  1. 스마트폰 업황 회복 예상: 2024년부터 스마트폰 수요가 점진적으로 회복될 것으로 예상됩니다.
  2. 헬스케어 신제품 포트폴리오 확대: 헬스케어 분야에서의 신제품 출시와 포트폴리오 확대로 인해 실적이 개선될 것으로 보입니다.
  3. 장기적인 성장 전망: 2024년 이후 매출액과 영업이익이 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
  4. 현재 주가 대비 목표주가 상승 여력: 현재 주가 대비 목표주가 15,000원으로 59.7%의 상승 여력이 있습니다.

CJ제일제당

하반기에도 수익성 개선 흐름 지속 전망

키움증권 (24.07.05)

평가

회사는 2024년 목표주가를 465,000원으로 상향 조정했으며, 현재 주가는 365,500원입니다. 이는 목표주가 대비 약 27% 상승 여력이 있음을 나타냅니다. 2023년과 비교해 2024년 매출액과 영업이익 모두 증가할 것으로 예상되며, 특히 영업이익은 1,618.8억 원으로 25.4% 증가할 것으로 보입니다. 또한, 순이익도 879.4억 원으로 57.2% 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 긍정적인 전망은 주가 상승의 주요 요인으로 작용할 수 있습니다.

회사의 주요 투자지표를 살펴보면, 2024년 예상 주가수익비율(PER)은 9.5배로 비교적 낮은 수준을 유지하고 있으며, 주가순자산비율(PBR)도 0.78배로 안정적입니다. 영업이익률은 5.4%로 상승할 것으로 보이며, 자기자본이익률(ROE)도 8.5%로 회복될 전망입니다. 또한, 순차입금비율은 52.1%로 감소할 것으로 예상되어 재무구조가 개선될 것으로 보입니다.

매수 의견

  1. 목표주가 대비 약 27% 상승 여력.
  2. 2024년 매출액과 영업이익 증가 전망.
  3. 순이익의 큰 폭 증가 예상.
  4. 낮은 주가수익비율(PER)과 안정적인 주가순자산비율(PBR).
  5. 영업이익률과 자기자본이익률(ROE) 개선 전망.
  6. 재무구조 개선으로 인한 순차입금비율 감소.

카이바이오텍

방사선융합기술 기반의 의약품/의료기기 전문..

한국기술신용평가(주) (24.07.05)

평가

카이바이오텍은 방사선융합기술을 기반으로 한 의약품 및 의료기기 전문 개발 업체로, 2012년에 설립되어 2022년에 상장되었습니다. 주요 제품으로는 방사성 의약품, 치매 진단제제, 간암 치료제가 있으며, 진단용 방사성의약품 ‘에프디지 주사액’과 치료용 ‘Lu-177-DOTA-TATE’를 생산하고 있습니다. 2024년 6월 27일 기준으로 주가는 6,340원, 시가총액은 62억 원이며, 52주 최고가는 24,600원, 최저가는 6,340원입니다. 외국인 지분율은 0%로 나타났습니다.

카이바이오텍의 주요 주주는 새한산업이 67.15%를 보유하고 있으며, 대표자인 김영덕은 1.82%의 지분을 가지고 있습니다. 회사는 중소기업으로 분류되며, 완제 의약품 제조업에 속합니다. 최근 시장 동향과 기술 분석을 통해 회사의 향후 전망을 평가할 수 있으며, 재무 분석과 주요 변동 사항을 통해 더 자세한 정보를 얻을 수 있습니다.

매수 의견

  1. 방사성 의약품 개발 및 생산에 특화된 전문성.
  2. 주요 제품의 치료 및 진단용 승인 획득.
  3. 주요 주주인 새한산업의 높은 지분율.

매도 의견

  1. 최근 주가가 52주 최저가인 6,340원에 도달.
  2. 외국인 지분율 0%로 해외 투자자 관심 부족.

피에이치에이

IT 솔루션 서비스 전문기업, IT 인프라 사업 ..

한국기술신용평가(주) (24.07.05)

평가

피에이치에이(043370)는 자동차용 Door Moving System 분야의 선도기업으로, 1985년 설립되어 2001년 상장되었습니다. 현재 시가총액은 약 2,908억 원으로, 중견기업으로 분류됩니다. 주요 제품으로는 LATCHING SYSTEM, HINGE, DOOR MODULE 등이 있으며, 국내외 생산 및 R&D 인프라를 통해 기업 경쟁력을 강화하고 있습니다. 최근 주가는 13,980원으로 52주 최고가 14,350원과 최저가 8,450원 사이에서 거래되고 있습니다. 외국인 지분율은 13.51%이며, 주요 주주로는 (주)피에이치씨(51.63%)와 김상태(3.00%)가 있습니다.

동사는 지속적인 R&D 투자와 글로벌 생산 인프라 확충을 통해 기술 경쟁력을 강화하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 매출 성장을 기대할 수 있습니다. 특히, 자동차 산업의 성장과 더불어 Door Moving System의 수요가 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 동사의 실적 향상이 예상됩니다. 다만, 시장의 변동성과 경쟁사의 기술 발전 등에 따른 리스크도 존재하므로, 투자 시 주의가 필요합니다.

매수 의견

  1. 자동차 산업 성장에 따른 Door Moving System 수요 증가.
  2. 지속적인 R&D 투자와 글로벌 생산 인프라 확충으로 인한 기술 경쟁력 강화.
  3. 안정적인 주요 주주 구조와 외국인 지분율 증가.
  4. 최근 주가가 52주 최고가에 근접, 긍정적인 주가 흐름.

유비온

ICT 기술 기반의 교육 서비스 및 에듀테크 전..

나이스디앤비 (24.07.05)

평가

유비온(084440)은 2000년 1월에 설립되어 2022년 11월 코스닥 시장에 상장한 중소형 기업입니다. 이 회사는 ICT 기술 기반의 교육 서비스 및 에듀테크 소프트웨어 개발을 주력으로 하고 있습니다. 주요 서비스로는 학습 관리 시스템(LMS) 등이 있으며, 현재 주가는 1,003원, 시가총액은 198억 원입니다. 주주 구성은 임재환 대표가 15.80%, 장봉진 등 특수 관계자 16인이 18.91%를 보유하고 있습니다.

유비온은 에듀테크 소프트웨어 개발 및 교육 서비스 제공을 통해 시장에서의 입지를 다지고 있습니다. 최근의 시장 동향과 기술 분석을 통해, 회사는 직업 교육 및 학습 관리 시스템 분야에서 지속적인 성장을 기대하고 있습니다. 재무 분석에서는 중소형 기업으로서의 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 향후 주요 변동 사항 및 전망에 따라 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.

매수 의견

  1. ICT 기반의 교육 서비스 및 에듀테크 소프트웨어 개발로 시장에서의 성장 가능성.
  2. 안정적인 재무 상태와 주요 주주의 높은 지분율.
  3. 최근의 시장 동향과 기술 분석을 통해 지속적인 성장 전망.

애드바이오텍

면역항체 기반 동물용 의약품 전문기업

나이스디앤비 (24.07.05)

평가

애드바이오텍은 면역항체 기반 동물용 의약품 전문기업으로, 2000년 6월에 설립되어 2019년 12월 코넥스 시장에 상장한 후 2022년 1월 코스닥 시장으로 이전 상장하였습니다. 현재 시가총액은 약 280억 원으로, 주가는 3,065원입니다. 주요 제품으로는 동물용 의약품과 보조사료가 있으며, 친환경 면역항체 기반의 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 대표자는 정홍걸이며, 주요 주주로는 정홍걸과 특수 관계인 7인이 있습니다.

최근 시장 동향과 기술 분석을 통해, 애드바이오텍은 동물용 의약품 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 재무 분석 결과, 동사는 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 향후 시장 전망도 긍정적입니다. 다만, 투자자들은 본 보고서를 참고하여 최종 투자 결정을 내릴 때 신중하게 판단해야 합니다.

매수 의견

  1. 친환경 면역항체 기반의 다양한 동물용 의약품 및 보조사료 제품 보유
  2. 안정적인 재무 상태 유지
  3. 시장에서의 입지 강화 및 긍정적인 향후 전망

성우테크론

반도체 검사장비 제조 전문기업

나이스디앤비 (24.07.05)

평가

성우테크론(045300)은 1997년 4월 1일에 설립되어 반도체 부품 및 검사장비 제조를 전문으로 하는 중소기업입니다. 2001년 12월 14일 코스닥 시장에 상장되었으며, 주요 제품으로는 반도체 부품, PCB, 2D/3D 검사장비 등이 있습니다. 현재 주가는 3,520원이며, 시가총액은 약 357억 원입니다. 외국인 지분율은 1.66%로, 주요 주주로는 박찬홍 대표가 19.77%의 지분을 보유하고 있습니다. 최근 52주 동안 주가는 6,477원에서 3,395원 사이에서 변동하였습니다.

시장은 반도체 산업의 성장과 함께 성우테크론의 기술력에 주목하고 있습니다. 특히 반도체 검사장비 분야에서의 전문성과 안정적인 부품 공급망은 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 그러나, 시가총액이 357억 원으로 비교적 낮아 시장 변동성에 민감할 수 있으며, 외국인 지분율이 낮다는 점도 투자자에게는 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 재무 분석에서는 안정적인 매출 성장을 보이고 있지만, 시장의 경쟁이 심화되면서 마진 압박이 예상됩니다.

매수 의견

  1. 반도체 검사장비 제조 분야에서의 전문성과 기술력.
  2. 안정적인 부품 공급망.
  3. 최근 반도체 산업의 성장세.

매도 의견

  1. 시가총액이 낮아 시장 변동성에 민감.
  2. 외국인 지분율이 낮아 국제 투자자의 관심이 적음.
  3. 경쟁 심화로 인한 마진 압박 가능성.

현대백화점

2분기 부진. 하반기부터 개선 기대

IBK투자증권 (24.07.05)

평가

현대백화점의 2분기 실적은 부진할 것으로 예상되며, 이는 여러 요인들에 기인합니다. 2분기 연결기준 매출액은 9,685억 원으로 전년 동기 대비 -0.2% 감소하고, 영업이익은 375억 원으로 전년 동기 대비 -32.5% 감소하여 시장 기대치 530억 원을 약 -29.3% 하회할 전망입니다. 주요 요인으로는 백화점 기존점 성장률이 1.5~2% 수준에 불과하여 비용 증가를 커버하기 어렵고, 수도광열비, 인건비, 감가상각비 등의 비용 부담이 가중된 점, 방한 외국인 증가에도 불구하고 면세점 매출액 성장이 저조한 점, 지누스 연결 실적 부진 등이 있습니다. 또한, 지난해 리뉴얼 점포에 따른 감가상각비 부담과 높아진 비용 구조로 인해 이익 성장이 어려울 전망이며, 더현대 임대료 증가로 인한 추가 부담도 예상됩니다.

반면, 하반기에는 지누스 실적 개선이 기대됩니다. 반덤핑관세 0% 재판정에 따라 시장 내 가격 경쟁력이 높아졌고, 공급망 채널 다변화를 통한 성장, 전방채널 재고 소진에 따른 발주 증가가 예상되기 때문입니다. 지누스의 실적 개선에 따라 현대백화점의 연결 실적도 개선될 전망입니다. 이에 따라 현대백화점의 펀더멘탈은 하반기부터 개선될 것으로 보이며, 투자 의견은 매수, 목표 주가는 75,000원을 유지합니다.

매수 의견

  1. 반덤핑관세 0% 재판정에 따른 지누스의 가격 경쟁력 향상.
  2. 공급망 채널 다변화를 통한 성장 기대.
  3. 전방채널 재고 소진에 따른 발주 증가 예상.
  4. 하반기 지누스 실적 개선에 따른 현대백화점 연결 실적 개선 기대.

CJ프레시웨이

쉽지 않은 국내 경기

IBK투자증권 (24.07.05)

평가

CJ프레시웨이의 2분기 실적은 예상보다 부진할 것으로 전망된다. 외식 경기의 부진으로 인해 매출액은 8,231억 원으로 전년 동기 대비 5.6% 증가할 것으로 예상되지만, 영업이익은 298억 원으로 전년 동기 대비 7.2% 감소할 것으로 보인다. 이는 대리점 및 지역 경로 매출액 감소, 병원 파업에 따른 단체급식 기여도 하락, 클럽하우스 내장객 감소 등의 요인 때문이다. 당초 예상과 달리 2분기 영업실적 회복은 쉽지 않을 것으로 판단된다.

그럼에도 불구하고, CJ프레시웨이에 대한 긍정적인 시각은 유지된다. 특히, 온라인 채널의 고성장과 식자재 시장의 디지털화로 인해 동사의 점유율 확대가 기대된다. 1분기 온라인 채널 매출액은 약 90% 이상 증가하였으며, 2분기에도 이 추세가 유지될 것으로 보인다. 또한, 프레시원과의 사업적 결합을 통한 시너지 효과도 기대된다. 현재 주요 경쟁업체들이 영세하다는 점을 고려할 때, 동사의 점유율 확대 가능성은 높다. 따라서 기존 투자의견인 매수와 목표주가 48,000원을 유지한다.

매수 의견

  1. 온라인 채널을 통한 시장 점유율 확대
  2. 식자재 시장의 디지털화 가속화
  3. 프레시원과의 사업적 결합을 통한 시너지 효과
  4. 주요 경쟁업체들의 영세함으로 인한 점유율 확대 가능성

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